MADRID.- Prisa es probablemente la empresa que mejor ha sido tratada por la banca
durante la crisis económica. El grupo ha comunicado a la CMNV detalles
de su refinanciación –todavía no cerrada completamente- en la que
destaca la extensión del plazo de vencimiento de la deuda financiera a
cinco y seis años, la venta de activos ‘no estratégicos’ a tres años y
una línea de financiación adicional de 350 millones de euros.
Juan Luis
Cebrián ha convocado una Junta General Extraordinaia para el 10 de
diciembre para aprobar estos acuerdos. Estamos ante la enésima
refinanciación de una empresa que muchos daban por muerta y que
nuevamente, gracias a la ayuda de la banca, se toma un respiro.
Juan Luis Cebrián y Fernando Abril Martorell han convencido nuevamente a la banca de que Prisa es
solvente, aunque siempre en el mediano plazo. Durante la última década
el Grupo ha llegado a acumular una deuda de 5.000 millones, actualmente
en 3.200 millones, con vencimientos casi anuales, pero siempre ha
logrado encontrar en las instituciones financieras a su mejor aliado
para seguir postergando los plazos.
Hoy ha anunciado que las entidades, que hace unos meses han pasado a ser accionistas del Grupo mediante
el canje de deuda, le han dado otros seis años para pagar la deuda.
Como decimos la enésima reestructuración y nuevamente bajo la promesa de
que Prisa venderá activos no estratégicos, ahora con
un plazo de tres años, para que lo hagan con tranquilidad y con mayor
margen de negociación en operaciones abiertas como la de la venta de Prisa TV.
En una nota remitida a la CNMV aclaran que estos
acuerdos siguen sometidos a trámites burocráticos que impiden darlo por
cerrado definitivamente, pero que están en la buena línea y que permiten
ya ser sometidos a una Junta Extraordinaria convocada para el próximo 10 de diciembre.
Lo primero que se aprobará será la emisión de warrants,
condición impuesta por los acreedores para aprobar este nuevo plan de
refinanciamiento. Las condiciones generales se incluyen los seis años
para el vencimiento de la deuda, la disponibilidad de una nueva línea de
financiación de 350 millones para ‘cubrir necesidades de Prisa a mediano plazo’. Prisa indica además que el coste medio de la deuda se ha situado en Euribor más 342 puntos básicos.
Respecto de la venta de activos, el acuerdo indica la ‘disponibilidad
de tiempo para reducir la deuda de la Compañía a través de ventas de
activos no estratégicos, apalancamiento de otros activos y diversas
operaciones corporativas durante un plazo de tres años y posibilidad de
utilizar parte de los fondos así obtenidos para la reducción de deuda a
través de su recompra a descuento’.
Otro tema importante es la ‘flexibilidad de los acuerdos
contractuales que permite, entre otras mejoras, acudir a mecanismos
legales de adopción de decisiones y modificaciones contractuales por
mayorías, eliminando el riesgo de procesos de negociación sometidos a
consentimientos unánimes’, un acuerdo que permite realizar enajenaciones
de activos sin la aprobación total de todos los accionistas, lo que en
la práctica da un mayor margen de maniobra a Cebrián y su equipo negociador.
‘Según el calendario previsto y teniendo en cuenta que la Compañía
persigue la aprobación de la refinanciación por la totalidad de sus
acreedores financieros del Grupo, el objetivo es que la aprobación de
dicha refinanciación tenga lugar con carácter previo a la celebración de
la Junta General. Su formalización y ejecución se
llevará a cabo inmediatamente después de celebrada ésta’. Recordemos que
de momento el acuerdo cuenta con el apoyo del 84% de los acreedores. Prisa recuerda que por ello ‘su firma y entrada en vigor requerirá aún de algunas semanas'.
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